Если УПУСТИТЬ это, ПАССИВНОГО дохода НЕ БУДЕТ ✅ Олег Кузьмичев

Олег начинал карьеру с зарплаты 10 000 рублей, постепенно дойдя до 130 000. В 2016 году начал инвестировать, имея привычку откладывать деньги. Первым опытом была покупка расписок CS Group в Лондоне на хаях, после чего они упали. Упоминает, что в 2013-2016 годах использовал «лесенку» вкладов в банке «Тинькофф» для получения 1,5% доходности за квартал.

В 2018-2019 годах Олег принял решение продать выплаченную ипотечную квартиру, чтобы вложить около 5,5-5,7 млн рублей в биржу. Суммарный капитал на тот момент составлял около 6-7 млн рублей. Автор подчеркивает, что это было рискованное решение, которое могло закончиться неудачей, и не советует повторять его бездумно.

Олег отмечает, что успех требует упорного труда и готовности пробовать, даже если нет гарантий. Признает, что в начале пути совершал ошибки (например, инвестиции в обнулившиеся акции «Петропавловска»), но удачные сделки помогли удержаться на плаву. Считает, что для серьезного результата нужно иметь крупный стартовый капитал, заработанный легально.

Основными причинами потери капитала называет использование кредитных плеч и жадность. Советует новичкам не использовать плечи, а для получения адреналина завести отдельный маленький счет. Также предостерегает от покупки акций компаний без понимания фундаментала, основываясь только на чужих советах.

Рассказывает историю, как вложил более 70% капитала (около 5 млн рублей) в одну компанию, которая выглядела идеально по фундаментальным показателям. После покупки компании Гуцериевым акции упали в два раза, капитал сократился с 7 до 3,2 млн рублей. Спасся благодаря оферте от фонда Prosperity. Теперь правило Олега - максимум 30% на одну компанию.

Олег считает, что техническое образование помогает лучше анализировать цифры и отчетность, чем экономическое, которое называет «словоблудием». Ведет более 50 таблиц с показателями компаний. Утверждает, что нет ничего более связанного с ценой акции, чем прибыль и дивиденды, поэтому задача инвестора - искать компании, наращивающие прибыль.

Автор позиционирует себя как спокойный дивидендный инвестор, который покупает акции еженедельно. В кризис он советует покупать активы, ориентируясь на индикаторы паники (например, звонки родственников). Подчеркивает, что на российском рынке стратегия «купи и держи» работает хуже, чем постоянная ребалансировка, позволяющая продавать выросшие активы и докупать подешевевшие.

Автор скептичен к теориям о выходе «умных денег» перед катастрофой. Считает, что страшилки о крахе рынка хорошо продаются, но на практике часто оказываются кликбейтом. Рекомендует ориентироваться на инвесторов, которые показывают свои сделки открыто, и фокусироваться на текущей оценке компаний (дорого или дешево), а не на макроэкономических прогнозах.

Для пассивных инвесторов автор выделяет «дивидендные фишки»: „Сбербанк“, „Ленэнерго-преф“, „Транснефть“, „Сургутнефтегаз-преф“, „X5 Group“. Сам он фокусируется на недооцененных компаниях с потенциалом роста (например, „Совкомбанк“, „Русагро“, „Роснефть“). Главный критерий: готовность держать бизнес 10 лет, даже если планируешь продать раньше.

Автор предостерегает от компаний с высокой долговой нагрузкой, сомнительной бизнес-моделью и непрозрачным выводом капитала. В список «антиидей» включает „Евротранс“, „Самолёт“, „МГК“ и „Делимобиль“. По поводу „МТС“ отмечает риск из-за огромного долга и зависимости от дивидендной политики, которая рано или поздно может измениться.

При выборе компании автор смотрит на P/E, дивиденды и свободный денежный поток (FCF). Признается, что иногда покупает небольшую долю в компании, чтобы появился стимул детально изучить отчетность. В качестве экспертов, за которыми следит, называет Максима Орловского, Илью Смирнова и лекции компании „Арсагера“.

Автор считает, что капитал нужен не для того, чтобы бросить работу, а для уверенности и свободы выбора. Оптимальной целью называет капитал в 1 миллион долларов, который позволяет комфортно жить на дивиденды. Подчеркивает, что в инвестициях важнее не соревнование с другими, а следование собственному финансовому пути.

Автор делится опытом торговли с плечами, где удалось заработать 9 млн рублей из 1,5 млн вложенных, но предостерегает от этого пути. Он считает трейдинг непродуктивным для большинства людей, особенно для тех, кто занят на основной работе. В качестве примера «депрессивной» реальности трейдинга упоминает книгу Тимофея Мартынова „Механизмы трейдинга“.

Вместо активного трейдинга автор рекомендует методичное инвестирование в долговые или долевые активы. Обсуждается классическая стратегия Бенджамина Грэма 50/50 (акции/облигации) с регулярной ребалансировкой как оптимальный вариант для снижения рисков. Индексное инвестирование в РФ критикуется за высокие комиссии фондов (1-3%), что делает его менее выгодным по сравнению с западными аналогами.

Автор скептичен к идее поиска «миркоинов» (активов, которые резко вырастут после окончания СВО), считая это спекулятивной ловушкой. Он советует не пытаться угадывать рыночные циклы между недвижимостью, акциями и облигациями, а действовать в рамках своей компетенции. По его мнению, экспертов, способных успешно перекладываться между всеми классами активов, не существует.

Инвестор должен самостоятельно генерировать гипотезы, а не просто копировать чужие сделки. Автор подчеркивает важность любознательности: он сам глубоко погружается в анализ конкретных секторов (например, танкерный флот), что дает преимущество перед аналитиками банков, которые часто работают формально. Главный риск - потеря интереса к процессу после достижения финансовых целей.

Автор рассказывает о создании сайта tankermap.com, который возник из необходимости отслеживать движение танкеров в условиях санкций. Программа анализирует реестры судов и их местоположение, визуализируя данные в виде «светофора». Проект некоммерческий, создан для личного интереса и удобства инвесторов, позволяя отслеживать реальные потоки нефти и газа.

Автор спокойно относится к упущенной выгоде (FOMO), предпочитая глубокое погружение в данные (например, анализ отгрузок свинины) погоне за быстрыми спекуляциями. Он не считает поколение, выросшее на коротких видео, «пропащим», отмечая, что доступ к информации сейчас выше, чем 15 лет назад. В вопросах потребления призывает к балансу: не стоит жить как аскет ради будущего, которое может не наступить в желаемом виде.

Автор обсуждает психологию накоплений в России, где исторический опыт обнулений (1990-е годы) формирует установку «тратить здесь и сейчас». Он противопоставляет это западной модели акционерного капитала, где компании вроде Tesla или Anthropic привлекают средства инвесторов для реализации идей без участия государства. По мнению автора, российскому рынку не хватает такой культуры, так как IPO часто воспринимается как способ владельцев «обкэшиться» об инвесторов.

Автор признается, что раньше был скептиком в отношении крипты, но инвестировал в TON из уважения к Павлу Дурову как к фаундеру. Он выдвигает теорию, что криптовалюта могла быть инструментом для привлечения капитала в инфраструктуру ЦОДов, которые теперь используются для обучения нейросетей. Также он советует иметь международную карту и диверсифицировать портфель через дружественные юрисдикции (Казахстан), но предостерегает от слепого копирования американских индексов без понимания специфики компаний.

С возрастом автор рекомендует снижать долю акций в пользу облигаций и денежных инструментов. Он критикует «гипнотизацию графиков» и постоянный мониторинг новостей, называя это худшим занятием для инвестора. Вместо этого он призывает тратить время на глубокое исследование рынков и автоматизацию процессов, ссылаясь на успех фонда Джима Саймонса как пример эффективности.

Автор подчеркивает, что быстрых успехов в инвестициях не бывает, а эйфория от удачных сделок на бычьем рынке часто принимается за личную гениальность. Он предостерегает от использования кредитных плеч и призывает нести ответственность за свои решения, не перекладывая вину на инфлюенсеров, чьими идеями инвестор воспользовался. В финале он советует прочитать «Заметки об инвестициях» от „Арсагеры“ и честно ответить себе, подходит ли инвестирование как вид деятельности под конкретный психотип.